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如果你能预测牛市

2020-07-11| 发布者: 泾县信息网| 查看: 144| 评论: 3|来源:互联网

摘要: 预测牛市容易吗?许多人以为很容易:“你看看现在难道不就是牛市?”许多时候,我们也会听到如许的投资发起...
 

  预测牛市容易吗?许多人以为很容易:“你看看现在难道不就是牛市?”许多时候,我们也会听到如许的投资发起:“在牛市的时候应该买某种股票,等牛市竣事了又应该怎样买卖业务。”在这些投资发起看来,预测牛市似乎是一件很容易的、顺理成章的事情,“在牛市应该如何操作”似乎就像“晴天要涂防晒霜”那样简朴。至于什么时候是牛市,似乎也像判断今天的天气那样容易:你看一眼就知道了呗。

  牛市能否预测?

  任意否认别人不是一个好习惯,现在就让我们临时假设,投资者真的可以知道何时是牛市、何时不是牛市。那么,如果然的能预测牛市,我们又能赚到几多钱呢?这里,就让我们来做一个简朴的计算。

  以沪深300指数为例,从2005年开始到2020年年中,这个指数至少走出了5个牛市。第一个牛市从2005年的最低点808点,涨到2007年的最高点5892点;第二个从2008年底的1607点,涨到2009年8月的3803点;之后,市场阴跌到2014年,第三个牛市从2014年炎天的约莫2150点,涨到一年以后的5380点;第四个牛市则2016年2月的2821点,上涨到2018年年初的4403点;第五个牛市则是最近的这一个:从2020年3月的3503点,上涨到7月初的约莫4800点。

配资什么意思  对于沪深300指数来说,从2005年到2020年,15年的时间里只有5个牛市,似乎是一件很好判断的事情。而在每个牛市里,我们都能听到许多投资者说,现在真的是牛市呀!发达的时机到了!在证券公司的业务部大厅里,在网络上的股吧里,如果这时候冒出来说一句“你们怎么知道这就是牛市”,每每会被人嘲笑:这么简朴的事情你都搞不清晰,还做什么投资?

配资什么意思  那么,如果一个投资者真的能在15年里,预测对了以上的5个沪深300指数所代表的牛市,他能赚几多钱?

  在这5个牛市里,他分别会赚到629%、137%、150%、56%和37%。这几个数字看起来不大,但是把这个结果叠加起来,你会发明,这位能预测牛市的智慧投资者,他会赚到9135%的回报率,也就是本金会酿成原来的92倍。而纵然把第1个最大的牛市去掉,只在后面4个牛市里分别赚137%、150%、56%和37%的钱,这位投资者也会赚到1166%的利润:而这只是在2009年到2020年7月初这么短的一段时间里,所能取得的回报。

  要知道,在牛市里,说自己不懂“现在是不是牛市”是个很丢人的事情。那么,既然各人都号称自己懂得什么时候是牛市,又有几多人在2005年到2020年的这段时间里,把自己的资产酿成了原来的92倍呢?有几多人在2009年到2020年之间,让自己的资产酿成原来的12.7倍呢?只要看看有颠末审计的公然业绩的公募基金,就可以知道得到以上两个收益率有多难。

  从2008年底到2020年7月9日,在基金分类的“机动设置型”分类下(这个分类允许基金自由调配仓位,以是理论上可以“调解仓位捉住牛市”,股票型基金则受限于最低60%的股票仓位,理论上没法用仓位的变化“捉住牛市”),共有35个公募基金有连续的业绩。其中业绩最高的基金赚了614%,回报率的中位数则是287%,和“猜对牛市”所能取得的1166%,不可同日而语。而从2005年至今赚取90多倍的回报,险些闻所未闻。

  实在,用沪深300指数来权衡“如果预测对了牛市能赚几多钱”,是并不恰当的。在2010年到2020年的A股市场,小公司股票实在比蓝筹股更受到投资者的青睐。如果用中小板综指做尺度,那么在2008年到2020年年中的12年里,只有3个牛市:2008年底到2010年的牛市里,中小板综合指数从1959点上涨到8017点,涨幅309%;从2012年底的4013点上涨到2015年6月份的18437点,涨幅359%;从2019年初的7112点到2020年7月初的约莫12800点,涨幅80%。

  如果投资者在12年的时间里,预测到了仅仅这3个牛市,那么他会赚到3283%的回报,比同期最好的机动设置型公募基金的614%回报多出了足足2770%。而如果投资者还能预测对2005到2007年的中小板综指牛市(期间指数从约莫1000点上涨到6315点),他的本金在2020年年中的时候,就会酿成2005年的214倍。而这位投资者所需要做的,仅仅是预测对2005年到2020年这15年之间,4其中小板综指的牛市罢了。

  以是,预测牛市可能吗?

配资什么意思  有人也许会说,预测牛市也不一定要正好抄底、逃顶,只要能预测个大概就行了,以是收益率可能略低于以上的数值。但是要知道,以上的模拟,也没有包括在“正确预测对了牛市”以后,可能从以下各个方面得到的高于指数的收入:通过杠杆可能取得的高收益,通过捕捉“强势股”可能取得的高收益,股票的并未计入股票指数的股息,2005年前后股权分置革新并未计入股票指数的送股,通过新股申购可能取得的高收益,等等。

  如果把以上这些点思量进去,那么一个真正能预测到牛市的投资者,取得的恐怕不止以上的90倍、甚至214倍的回报。

  那么,既然“预测牛市”实在是一件不可能产生的事情,为什么我们总感觉自己能预测牛市呢?为什么在市场上涨了以后,有那么多人会自信地说,牛市要来了,或者现在已经是牛市了呢?为什么我们总以为自己能知道什么时候是牛市,但就是赚不到那么多钱呢?

配资什么意思  其中的秘密,就蕴含在沃伦·巴菲特老师那句名言中:“预测并不反应市场的未来,它只反应预测者的现在。”当人们以为自己能预测到未来的牛市时,他们实在并没有做出真正的预测。人们只是被已往的上涨所震惊,因而乐意信赖今天的涨幅会在来日诰日延续,云云罢了。

  我们以为自己在预测牛市,实在我们只不外在宣泄自己的情绪。

配资什么意思  不光对股票指数的预测云云,许多时候,对详细企业的理解也是一样。好比说,今天的许多投资者,言必称贵州茅台、腾讯控股的投资价值,但是在2014年到2020年年中,贵州茅台上涨了约莫11倍,腾讯控股上涨了大概5倍,有几多投资产物的涨幅可以与它们相比?如果说公募基金受限于“单个股票持仓不能高于10%”的限定,为什么可以或许查询到业绩的私募基金,也没有几个能追上这个涨幅?

  莫当新期间赵括

  信言不美,美言不信。投资的预测原来是世界上最难的事情。任何一个可以正确做出哪怕一点点预测的人,都可以点石成金、视财帛如粪土。而在今天浮躁的市场里,我们却以为自己能轻松预测到牛市的来临,这岂不是一件伤害的事吗?

  在战国期间的长平之战从前多年,赵国的上将赵奢,就经常与自己的儿子赵括讨论兵法。赵括自幼饱读兵书,赵奢每每说不外自己的儿子。看到儿子提及兵法来头头是道,赵奢却面无喜色。他的妻子问他,儿子这么会说兵法,难道欠好吗?赵奢说,打仗是一件极其艰巨的事情,而赵括却说得云云轻易,如果赵国让赵括带兵,一定会大北啊。“兵,死地也,而括易言之。使赵不将括即已,若必将之,破赵军者必括也。”

  今天,那些以为自己能轻松预测牛市的人们,那些带着轻视的笑容藐视同伴们“这么简朴的牛市你都看不出来”的投资者们,他们又何尝不是新期间的赵括?

  随着中国经济的发展,对于那些估值低、基本面优秀的公司来说,牛市一定会到来。但是,这种牛市的到来却是无法预测的,它也许在短时间里已经来过,也许就产生在今天,也许会在未来很长时间连续伸张。对于投资来说,预测牛市既不可能,也根本不紧张。只要让自己投资组合的价值不停增长,那么终极的财富,一定会属于这些冷静而务实的投资者。

(文章来源:证券时报)



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